这两天有个喜欢投资的朋友做了近视手术，听医生说“飞秒”用的激光器还是国外进口的。
由此朋友不禁好奇，和计算机同为上世纪的发明，经过这么多年的发展，激光器这行业整体走到哪一步了？应用先进到哪一步了？未来机会在哪里？
其实，目前激光技术广泛已经应用于激光照明、光通信、医疗美容、视觉成像、艺术雕刻、消费电子、先进制造等领域。
激光器作为产业的中游也渗透到了各行各业当中，是B端的氧气，是生产的基础设施，很多行业都已经离不开他了。
想要发现投资机会，目前这个阶段，和传统行业所依赖的路径一样，还得从国产替代入手。
️高端市场国产替代空间大
毫无疑问，作为高端科技行业，激光这行业国外起步比较早。
相对的国外的高端技术也比较先进的，应用也相对广泛，我们长久以来一直是追赶者的角色。
具体到市场规模，根据前瞻产业研究院数据，2024年全球激光行业规模约为7000亿人民币，年复合增长率约（CAGR）9.8%，预计未来还会延续这一趋势。
根据2024年统计数据，中国激光产业市场规模已突破2500亿元，同比增长18%，占全球激光市场份额的35%以上，成为全球最大的激光设备生产和消费市场。
在这巨大的市场规模里面找机会，得从核心技术入手。
单看其核心器件激光器，全球市场规模约为1900亿元，国内市场占比近40%，成为全球最大的市场。
但即使是核心器件，也有庞杂的分类，我们以技术为分界线，按照其波长对激光器的类型进行分类：
️1. 紫外激光器（波长 < 400nm）
应用领域 ：
（1）先进制造：常用于 FPCB 切割、焊接、打标、划片等精密加工，如半导体芯片制造中的光刻、蚀刻等，可实现高精度、无接触的微纳加工。
（2）医疗美容 ：用于近视激光矫正手术、皮肤治疗等，能被皮肤中的特定成分吸收，实现精准的治疗效果，减少对周围组织的损伤。
典型波长及代表设备：准分子激光器波长在193 - 351nm，如 KrF 准分子激光器（248nm）、ArF 准分子激光器（193nm）；还有 355nm 的紫外激光打标机等。
国内外主要的公司有：Coherent（市值约等于907.25亿人民币）、IPG Photonics（市值约等于204亿人民币）、赛诺秀、杰普特光电、大威激光、英诺激光等。
目前，根据制造商调研数据，虽然国产化率较高，但集中在中低端领域，现阶段50 W以上的紫外激光器还是以进口为主，且价格昂贵，所以在高功率紫外激光器方面，国产替代空间大。
️2．可见光激光器（波长 400 - 700nm）
应用领域 ：
（1）显示与照明，如激光投影仪、激光电视等显示设备，可提供高亮度、高对比度的图像；还可用于汽车激光大灯、舞台灯光等领域，实现更高效、更精准的照明。
（2）科研与教育 ：在光镊技术、光学显微镜等领域，用于操控和观察微观物体；也是物理学、光学等课程教学中的重要实验工具。
典型波长及代表设备 ：红光激光器（635 - 670nm）、绿光激光器（532nm）、蓝光激光器（445 - 450nm）等，常见的设备有 He-Ne 激光器（632.8nm，用于科研、医疗仪器等），以及用于显示领域的激光投影仪中的红、绿、蓝激光光源。
国内外主要的公司有：IPG Photonics（市值204亿人民币）、Trumpf（德）、大族激光、光峰科技、锐科激光等。
根据中国电子信息产业发展研究院的数据，2024年国内工程投影机市场规模已达到120亿元，同比增长18.5%，预计到2030年市场规模将突破300亿元，年均复合增长率保持在12%以上。
在高端领域，国产化率仅30%+，有较大的国产替代需求。随着国产芯片技术进步，部分企业如光峰科技加大研发投入，预计未来将会加速国产替代的进程。
️3. 红外激光器（波长 > 700nm）
应用领域：
（1）先进制造：1.06μm 的光纤激光器是金属加工的主流选择，广泛应用于碳钢、不锈钢等金属材料的切割、焊接，可实现高效、高精度的加工；10.6μm 的 CO₂ 激光器适用于非金属切割，如亚克力、木材等。
（2）通信领域 ：半导体激光器（如 GaAs 激光器）是光纤通信的核心光源，波长通常在 850 - 1550nm 之间，用于传输数据信号，支撑起全球的通信网络。
（3）医疗领域 ：如半导体激光治疗仪（波长 635 - 904nm）用于血管瘤、脉管畸形的治疗；还有用于激光脱毛、激光美容等项目。
典型波长及代表设备 ：Nd:YAG 激光器（1.064μm）、光纤激光器（1.06 - 1.07μm）、CO₂ 激光器（10.6μm）等。
国内外主要的公司有：IPG Photonics（市值204亿人民币）、Coherent（市值907.25亿人民币）、Trumpf（德）、大族激光、华工科技、锐科激光等。
总的来看，美国的IPG、Coherent，德国Trumpf，国内的大族激光，华工科技几乎在各个领域都榜上有名，行业集中度相对较高。
所以，️做激光器如果能够掌握平台化技术，就可以向多领域扩张，能够把握新兴领域变化机会。
再从增速上看，这本身就是个千亿级别的市场，整体增速远远高过GDP，未来随着科技的发展，作为高端制造必不可少的一环，未来的成长性毋庸置疑。
另外，就是国产化的机会，虽然国产激光器已经在中低端激光器市场占据主导地位，但在高端激光器市场占有率上尚有较大提升空间。
这方面激光器行业和过去几年的芯片行业很像，在经过宏观的动荡后，芯片行业近两年已经酝酿出了中芯国际这样的企业。
这也归功于政策，受国际局势的影响，高附加值，高技术壁垒的行业必然会成为下阶段经济发展的目标。
在国家发布的《十四五智能制造发展规划》中强调在“十四五”期间，我国将大力发展智能装备，包括智能焊接机器人、超快激光等先进激光加工装备、激光跟踪测量等智能检测装备和仪器等。
回看十三五的目标，下一阶段大概率会延续这样的策略，产业的方向指明了，正如当年家电下乡，如今新能源弯道超车，这是不可逆的国策。
作为战略的一部分，有国家兜底，国产替代依然蕴藏着巨大的机会。
️技术破局，打开国产替代新机会
总的来说，这个机会关键其实还得看技术能否进一步突破，从而获取平台化的能力。
因为激光器在产业的上游，有了重大技术突破，具备核心器件能力，就能为后续这一领域的国产替代打开新的空间。
另外，选择比努力更重要，是否处于一个具有高成长性，变化性的领域也很重要。
在具体领域上，我们可以分为先进制造端和消费应用端。
在生产端，虽然先进制造端的技术迭代相对较来说比较难，需求也相对复杂，但是订单一旦形成会比较稳定，。
比如某个家用投影机需要的激光器性能参数是1.7，但是对方只有1.5.或者2.0的。 用1.5的性能不足，用2.0的性能过剩，也造成成本浪费。现在你自己生产了，你可以大量生产1.7的，等于节约成本了。
更具象化一点，比如激光显示和照明领域的光峰科技，一手技术，一手市场，在满足市场规模化的同时，完成了核心激光器的国产替代，️在性能和成本上就能达成一种微妙的平衡。
再看消费应用端，主要有两点：
1.对旧有技术的完全替代。
比如在汽车大灯这个细分领域，最开始广泛应用卤素大灯已经成为历史，在如今的新能源汽车上早已经销声匿迹。
高速增长的新能源汽车市场也带动了这一产业的发展，目前，欧司朗等外企依然有较高的市场份额。
但是随着国内的企业，比如光峰科技在激光器上的新的突破，️自然会释放新的规模化需求。
2.创造新的需求
️底层技术、产品的突破，往往会带动新的品类增长。
比如芯片，以前5纳米突破了芯片能耗大大降低，于是智能穿戴设备就火了。
回到激光器在消费端的应用，比如汽车上的HUD，激光投屏，比如现在景区里面到处都是的光影节目，都是技术进步创造的新需求。
新需求自然会带来新的增量，也会带来宝贵的现金流。
还拿光峰举例，有在激光显示、激光照明（如汽车大灯）上的经验，在激光器技术突破后，技术、产业能力有机会复用，进而有机会进一步把原来的研发成本进一步平摊掉，现有产品成本更低，对利润率、产品市场竞争力都有帮助。
️这就是平台化的能力，一力降十会。
除此之外，其实激光器整个市场的集中度算不上特别高，技术经过多年的发展也积累了不少人才，关键还看国内的企业怎么寻找突破。
比较理想的模式就是光峰科技正在做的，他们的目标是把整个产业链的上下游都整合起来，把核心器件国产化，还想把激光技术跟 AI、AR、机器人这些热门领域深度结合。
另外，在研发上持续加大上游核心器件的投入,为拓展更多全新领域蓄能,而且已经取得了一些阶段性成果。
随着公司在上游器件的突破，他们不仅能国产替代，还能在供应链安全和成本上占据优势。未来，随着这些核心器件在机器人、A1、AR 等领域充分拓展，形成大量客户合作，建立新的业务生态，最终形成标准化模组和器件的供应商。
说白了，就是要形成一手市场，一手技术，从而形成“研发-销售-扩大份额-研发”的正向循环。
最后，其实看投资机会，求的就是一个稳字，要的是确定性。
激光器这样完成商业化的成熟技术，又是国产压过进口的节点，一如比亚迪在电控电池技术上的进步，或许我们也站在激光器国产化爆发的前夜。
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