AI重塑半导体产业格局，国产化与技术突破催生投资机遇
近年来，AI技术的爆发式应用正以惊人的速度改变着各个领域。从能写诗作画的ChatGPT到擅长数学推理的DeepSeek，从自动驾驶汽车到能诊断疾病的AI医疗系统，庞大的算力需求激增推动半导体行业进入新一轮增长周期。数据显示，2024年全球半导体市场规模达6351亿美元，同比增长19.8%。这些AI应用的快速发展，不仅为半导体行业带来了新的增长点，也加速了半导体产业链的国产化进程，为国内半导体企业提供了广阔的发展空间。在AI算力需求激增、技术限制升级与国产替代加速的背景下，中国半导体产业正迎来“技术突破+政策驱动+需求增长”的三重机遇期。（数据来源：世界集成电路协会WICA，统计数据截至2024.12.31）
️市场需求爆发：AI终端应用与多领域共振
2025年，AI大模型如DeepSeek等在全球范围内迅速崛起，其在数学推理、代码生成等领域的卓越表现，使其成为AI技术的核心驱动力。这些大模型的应用不仅局限于传统的科技领域，更在医疗、教育、金融等行业展现出巨大的潜力。其"数字大脑"每处理一次复杂运算，都需要成百上千颗芯片协同工作。国内多家企业通过适配DeepSeek模型，不仅提升了算力芯片的性能，更推动了国产算力生态的建设。
2025年被视为“AI定义硬件”的元年，随着人工智能技术进入加速跑道，具备AI功能的智能手机、智能电脑、自动驾驶汽车等终端设备，正在引发芯片需求的爆发式增长。各大手机厂商正将生成式AI视为产品升级的核心要素。预计到2025年，搭载生成式AI的智能手机将加速市场渗透，市场上每卖出10部新手机，或将有超过4部搭载AI内容生成功能，这种"越用越聪明"的产品特性，也将引发新一轮换机潮。AI技术的迅速发展还为传统物联网(IoT)领域注入了新的活力。AI耳机、AI眼镜、AI音箱等创新产品不断涌现，通过AI大模型的推动，行业渗透率有望显著提升。
另外，国内新能源车领军企业也在2025新春送上了重磅科技礼包：搭载L2+级智能驾驶的"海鸥智驾版"以6.98万元的亲民价格杀入市场，这意味着高级辅助驾驶不再是豪华车专属。随着"天神之眼"系统在10万元以上车型全面普及，汽车正在进化为"四个轮子的超级电脑"。中汽协数据显示，2024年新能源汽车销量突破1286万辆，同比增长35.5%。相较于燃油车，新能源车所需的半导体用量成倍增加。
️国产替代加速：本土化配套的黄金机遇
面对2025年美国升级的AI芯片出口管制新规，中国半导体产业也展现出了强大韧性，其自主可控与技术突破正成为破局关键。（新规指的是：2025年1月，美国商务部针对AI芯片出口管制的新规首次将AI模型权重纳入监管，并通过总处理性能（TPP）和性能密度双重指标限制对华出口，英伟达H100、AMD MI300X等主流AI芯片均被纳入管制范围。其次重点限制海外晶圆代工厂和先进封装厂为中国大陆企业代工和封装基于14/16nm及以下先进制程且超过特定晶体管数量（300亿个）限制的逻辑芯片。）
在地缘政治压力下，国产替代成为不可逆趋势。半导体设备出口限制倒逼国内产业链自主化。国内多家本土企业接连攻克技术堡垒。曾经需要进口的刻蚀设备、薄膜沉积设备，如今不仅实现国产化突破，市场份额更是持续提升。存储芯片方面，相关企业的技术迭代助力国产高性能存储芯片（HBM）、闪存技术QLC NAND实现进口替代突破，标志着我国在“数字粮仓”的建设上掌握了主动权。
面对国际供应链的不确定性，半导体设备国产替代的重要性日益凸显，在政策东风与市场需求的双重驱动下，国产替代进程加速进行，行业将迎来结构性增长机遇。
️政策赋能，资金活水灌溉产业沃土
aspcms.cn同时，国家战略级支持为中国半导体产业发展注入强劲动能。“十四五”规划中，明确将半导体产业列为战略性新兴产业，并出台了一系列支持政策，包括税收优惠、研发补贴和产业基金等。大基金三期重点投向先进制程设备、第三代半导体材料等限制环节，地方产业基金则强化加速区域产业链协同，拉动设备采购需求。税收优惠方面，国家陆续也出台了多项政策，比如为半导体企业减免企业所得税、对半导体企业的研发投入提供高比例税收抵扣和专项补贴等。
在AI与半导体深度融合的背景下，国家政策还精准布局创新赛道——在开源芯片架构（RISC-V）领域培育自主生态，在光子芯片等前沿技术开辟"超车道"，市场资本则化身"创新引擎"，持续注入智能驾驶、算力基建等赛道。推动中国半导体行业从“规模扩张”向“质量跃升”转型。
更值得关注的是资金流向的"精准灌溉"：政府引导资金重点浇灌高性能存储芯片（HBM）、车规级芯片等关键领域，创投资本则像"产业伯乐"般筛选潜力项目。以某企业为例，即便试产初期良率仅达行业平均水平的一半，但政策补贴的"雪中送炭"加上资本市场的持续看好，推动其快速完成三次技术迭代，生动演绎了"中国芯"的逆袭剧本。
这种"政策搭台+资本唱戏"的模式，正在为半导体行业织就一张安全可靠的生态网。从芯片设计、晶圆制造到封装测试，上下游企业形成创新共同体，从传统的单点突破到集群崛起质变，这种完整的产业生态和竞争优势，将有效缓解供应链风险。
️泰康半导体量化选股基金：量化策略赋能行业选股
在半导体行业高景气度与高波动性并存的背景下，量化策略凭借其数据驱动、高效迭代与分散风险的特点，成为优化半导体行业选股的重要工具。️泰康半导体量化选股基金（A/C：020476/020477）通过“数据深度+人工研判”的双轮驱动，一方面，通过量化模型精准捕捉财务、量价与政策因子；另一方面，结合产业趋势定性校准。随着AI技术的渗透，量化策略有望进一步实现动态适应性与收益稳健性的平衡，为投资者提供更高效的工具以捕捉半导体行业的结构性红利。
泰康半导体量化选股基金通过宏观及行业中观等指标数据，采用定性加定量相结合的方式对半导体行业的各个子行业(包括集成电路设计、集成电路制造、集成电路封测、半导体设备、半导体材料等)分别进行分析，判断各子行业当前所处的位置及未来发展方向，调整子行业的配置比例。
量化选股模型通过基金管理人自主研究的多因子模型精选个股，量化多因子模型基于上市公司的财务数据和市场交易数据，在半导体产业相关股票领域内通过量化手段寻找对股票收益具有预测性的指标作为因子，因子来源主要为盈利、成长、价值、规模、分析师预期、量价等多类Alpha因子，以自下而上为主，自上而下为辅，筛选出定价偏低的资产进行投资以获取超额收益，设法规避定价过高的资产。除采用量化选股技术以外，也会综合考虑相关企业的产业环境、政策环境、市场格局、技术优势等方面，选择基本面良好且具有持续发展潜力的优质标的开展本基金的主动投资。
泰康半导体量化选股
股票型发起式证券投资基金
基金代码：A类 020476 C类 020477
风险提示：上述内容仅供参考，不代表任何投资建议，敬请投资人理性分析并做出独立判断。泰康半导体量化选股股票型发起式证券投资基金不低于80%的非现金基金资产将投资于半导体产业相关股票，该类证券的特定风险即成为本基金及投资者主要面对的特定投资风险，可能造成本基金的收益低于其他基金，或波动率高于其他基金或市场平均水平。本基金资产可投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，基金资产并非必然投资港股通标的股票。基金有风险，投资须谨慎。基金管理人不保证盈利，也不保证最低收益，投资人投资基金前应仔细阅读该基金的《基金合同》以及最新的《招募说明书》及更新，了解基金的具体情况，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。
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