通信行业专题报告：Deepseek引爆通信产业新机遇

通信行业专题报告：Deepseek引爆通信产业新机遇

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西南证券发布的《通信行业专题报告：Deepseek引爆通信产业新机遇》指出，DeepSeek通过创新算法优化推理效率，显著降低应用成本，其训练成本低且支持FP8混合精度训练，还克服了跨节点MoE训练的通信瓶颈，每百万输入和输出tokens成本相较于ChatGPT O1模型均降低96%。DeepSeek在技术上采用MLA和DeepSeekMoE架构，提升推理速度和显存利用率，其中MLA架构降低推理时的KV缓存，MoE通过稀疏化控制激活参数数量，两者共同提升模型效率。在垂直小模型发展方面，DeepSeek从成本和技术两端为垂类AI小模型带来催化，降低开发成本，降低技术门槛，其开源技术可被复用，模型知识蒸馏技术让小模型兼具大模型能力和轻量化特性，垂类数据集与DS大模型形成数据飞轮。这推动了垂直小模型在多行业的应用，如零售、汽车、金融、医疗、教育等领域，同时对通信基础设施产生新需求，对低时延高带宽网络、边缘计算、网络可靠性提出要求。网络架构也因此迎来变革，5G增强型基站爆发，边缘DC规模化部署，运营模式向算力服务转型，网络切片即服务和算力交易平台兴起。在硬件变革上，光通信从“速度崇拜”转向“场景适配”，尽管单次训练算力需求降低，但分布式训练和边缘计算的普及改变了数据中心连接需求，800G模块和短距光模块需求变化，CPO因能效比、空间压缩和成本优势渗透率可能提升；算力及网络设备从集中走向分布，边缘与中小企业交换机市场有望爆发，软硬件解耦加速，智算中心边缘部署需求增强，中心 - 边缘协同计算架构将更普遍。